レンズ沈胴時に10円玉サイズ（直径23mm）に収まる超小型３倍ズームレンズを採用したほか、LCDユニットやストロボの小型・省電力化、基板回路の高集積化など、最新の超高密度実装技術の導入により、発売時クラス世界最小を実現。ボディ外装には高級感のあるステンレス合金（SUS316）を採用し、携帯性に優れたフルフラットボディにすることで、アクセサリー感覚で身に付けられる高品位でおしゃれなデザインに仕上げている。

1/2.7型の総画素数211万画素CCDと、新開発の高解像3倍ズームレンズ（35mmフィルム換算：35-105mm）を搭載し、ズーム全域で優れた 描写性能を発揮。また、キヤノンのコンパクトデジタルカメラとしては初めて原色フィルターを採用したほか、新開発のデジタル信号処理IC「新映像エンジン」の搭載により、優れた色再現性と高S/Nを実現している。常に最適露出が得られるインテリジェントAEや高精度ホワイトバランス、ノイズリダクション機能など先進の高画質技術を取り入れ、さらに圧縮率を低くおさえたスーパーファインモードを設けている。

機能面では、新たに音声付き動画の記録・再生が可能。専用の昇華型プリンター「カードフォトプリンター CP-10」へのダイレクトプリントモードを搭載で、専用ケーブルで「CP-10」とつなぎ、カメラ側で簡単な操作をするだけで、クレジットカードサイズのプリントが手軽に楽しめる。このほか、水深30メートル防水の「ウォータープルーフケース WP-DC100」を使用すれば、ダイビングなどのマリンスポーツやスキー、さらに建築現場をはじめとする業務用などに幅広く使用することも可能。